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高性能模擬及混合信號(hào)半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)者 Skyworks（納斯達(dá)克代碼：SWKS）與連接和電源解決方案供應(yīng)商 Qorvo（納斯達(dá)克代碼：QRVO）今日宣布，兩家公司已達(dá)成最終協(xié)議，將通過現(xiàn)金與股票交易完成合并。該交易將合并后的企業(yè)估值約為 220 億美元，旨在共同打造一家總部位于美國且全球領(lǐng)先的高性能射頻、模擬及混合信號(hào)半導(dǎo)體公司。 Skyworks 首席執(zhí)行官兼總裁 Phil Brace 表示：“此次合并是業(yè)內(nèi)及 Skyworks 的重要里程碑。結(jié)合 Skyworks 與 Qorvo 互補(bǔ)的產(chǎn)品組合及世界一流的工程技術(shù)團(tuán)隊(duì)，將增強(qiáng)我們滿足移動(dòng)及多元化廣泛市場客戶需求的能力。借助更大的規(guī)模、更多元化的客戶基礎(chǔ)及運(yùn)營協(xié)同效應(yīng)，我們能夠?yàn)榭蛻魩砀鄤?chuàng)新，同時(shí)為股東創(chuàng)造可持續(xù)的價(jià)值。” Qorvo 首席執(zhí)行官兼總裁 Bob Bruggeworth 表示：“Qorvo 與 Skyworks 秉承共同的創(chuàng)新文化，始終致力于解決客戶最復(fù)雜的技術(shù)難題。與 Skyworks 攜手后，我們能夠加速創(chuàng)新，并在眾多增長領(lǐng)域提供更廣泛、更全面的解決方案。我們期待能充分利用雙方團(tuán)隊(duì)及產(chǎn)品和技術(shù)組合的綜合優(yōu)勢，鞏固在移動(dòng)領(lǐng)域中的能力，并顯著擴(kuò)大在國防與航空航天、邊緣物聯(lián)網(wǎng)、AI 數(shù)據(jù)中心、汽車及其他由長期增長趨勢驅(qū)動(dòng)的行業(yè)中的影響力。” 戰(zhàn)略理由與交易亮點(diǎn) 此次交易預(yù)計(jì)將為客戶、員工及股東帶來顯著的長期價(jià)值。 • 增強(qiáng)規(guī)模與財(cái)務(wù)概況：合并后預(yù)計(jì)營收約為77億美元，調(diào)整后稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）為21億美元。合并后的公司將更具競爭力，憑借更強(qiáng)大、更均衡的營收基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)更可預(yù)測的業(yè)績、更高效的成本結(jié)構(gòu)，并增強(qiáng)周期波動(dòng)中的現(xiàn)金流韌性。 • 更強(qiáng)大的創(chuàng)新管線：此次合并后將創(chuàng)建一家創(chuàng)新的全球射頻、模擬及電源技術(shù)公司，進(jìn)而為客戶提供更高集成度的完整解決方案及廣泛的產(chǎn)品和技術(shù)組合。合并后的公司將匯聚世界一流的工程技術(shù)人才，包括約8,000名工程師和技術(shù)專家，以及12,000余項(xiàng)已授權(quán)及待授權(quán)專利，從而能夠加快開發(fā)先進(jìn)的系統(tǒng)級解決方案，并開拓新的設(shè)計(jì)項(xiàng)目機(jī)會(huì)，以滿足客戶日益增長的需求。 • 創(chuàng)建51億美元的移動(dòng)業(yè)務(wù)：此次合并整合了互補(bǔ)的射頻技術(shù)和頂尖產(chǎn)品，擴(kuò)大了在移動(dòng)市場的機(jī)會(huì)，同時(shí)提升了收入穩(wěn)定性。更廣泛的產(chǎn)品組合將增強(qiáng)我們在各平臺(tái)上的競爭力，加深與客戶的整合，并拓展我們的技術(shù)路線，進(jìn)而強(qiáng)化應(yīng)對日益增長的射頻復(fù)雜性的能力。 • 建立26億美元的多元化廣泛市場平臺(tái)：此次合并創(chuàng)建了一個(gè)涵蓋國防與航空航天、邊緣物聯(lián)網(wǎng)、AI 數(shù)據(jù)中心和汽車市場的26億美元的廣泛市場平臺(tái)。這些市場具有長期增長趨勢、產(chǎn)品生命周期長、毛利率良好的特點(diǎn)。 • 提升美國本土制造地位并優(yōu)化產(chǎn)能利用率：合并后的公司將增強(qiáng)美國本土的生產(chǎn)能力，提高資本效率，并依托穩(wěn)健供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)滿足大批量的及高度專業(yè)化客戶需求。 • 立即并顯著提升收益：該交易完成后預(yù)計(jì)立即對非 GAAP 每股收益產(chǎn)生顯著增值，全面整合后24–36個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)年化成本協(xié)同效益5億美元或以上。 交易詳情 根據(jù)協(xié)議條款，在交易完成時(shí)，Qorvo 股東每持有一股 Qorvo 股票，將獲得32.50美元現(xiàn)金及0.960股 Skyworks 普通股。這意味著合并后的企業(yè)價(jià)值約為220億美元。 交易完成后，Skyworks 股東將持有合并后公司約63%的股份，Qorvo 股東約持有37%的股份（按完全稀釋基準(zhǔn)計(jì)算）。Phil Brace 將擔(dān)任合并后公司的首席執(zhí)行官；Bob Bruggeworth 將加入董事會(huì)。合并后公司的董事會(huì)將由11名董事組成，其中8名來自 Skyworks，3名來自 Qorvo。 Skyworks 計(jì)劃使用現(xiàn)金儲(chǔ)備及額外融資支付現(xiàn)金部分，并已獲得高盛美國銀行的債務(wù)融資承諾。該交易不受融資條件限制。合并后的公司在完成交易時(shí)的凈杠桿率預(yù)計(jì)約為過去十二個(gè)月調(diào)整后稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）的1.0倍。這種穩(wěn)健的資本結(jié)構(gòu)將允許持續(xù)及進(jìn)行業(yè)務(wù)投資以提升股東價(jià)值。 時(shí)間安排與審批 兩家公司的董事會(huì)均已一致批準(zhǔn)該交易，該交易預(yù)計(jì)于2027年初完成，但前提是需獲得必要的監(jiān)管批準(zhǔn)、Skyworks 與 Qorvo 股東的批準(zhǔn)，并滿足其他常規(guī)成交條件。持有Qorvo 約8%股份的Starboard Value LP 已簽署支持該交易的投票協(xié)議。 財(cái)務(wù)初步結(jié)果 Skyworks 今日發(fā)布2025財(cái)年第四季度及全年初步財(cái)務(wù)結(jié)果，詳情見 Skyworks 官方網(wǎng)站。按計(jì)劃，Skyworks將于2025年11月4日發(fā)布新聞稿并舉行分析師電話會(huì)議，分享其完整的第四季度財(cái)務(wù)業(yè)績。 同樣，在今日另行發(fā)布的新聞稿中，Qorvo 公布了其2026財(cái)年第二季度的初步財(cái)務(wù)業(yè)績，該新聞稿可在 Qorvo 官方網(wǎng)站（位于財(cái)務(wù)新聞下方）查閱。Qorvo將于2025 年11月3日公布2026財(cái)年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績并舉行電話會(huì)議。 電話會(huì)議信息 Skyworks 與 Qorvo 已于今日上午8:00（美國東部時(shí)間）舉行聯(lián)合電話會(huì)議，討論擬議交易。電話會(huì)議錄音可在雙方網(wǎng)站上查詢。 顧問團(tuán)隊(duì) • Skyworks 財(cái)務(wù)顧問：Qatalyst Partners、Goldman Sachs & Co. LLC • Skyworks 法律顧問：Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP • Skyworks 戰(zhàn)略傳播顧問：FGS Global • Qorvo 獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問：Centerview Partners LLC • Qorvo 法律顧問：Davis Polk & Wardwell LLP • Qorvo 戰(zhàn)略傳播顧問：Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher |
