|
來(lái)源：TrendForce集邦咨詢 根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，近期因存儲(chǔ)器市況呈現(xiàn)供不應(yīng)求，帶動(dòng)一般型DRAM(Conventional DRAM)價(jià)格急速攀升，盡管HBM3e受惠于GPU、ASIC訂單同步上修，價(jià)格也隨之走揚(yáng)，但是預(yù)期未來(lái)一年HBM3e和DDR5的平均銷售價(jià)格(ASP)差距仍將明顯收斂。 TrendForce集邦咨詢表示，2025年5月NVIDIA（英偉達(dá)）率先與三大DRAM供應(yīng)商展開(kāi)2026年采購(gòu)協(xié)商，當(dāng)時(shí)在買方主導(dǎo)定價(jià)的情況下，2026年HBM3e的初始采購(gòu)單價(jià)顯著低于2025年水平。 然而，存儲(chǔ)器市場(chǎng)供需情況于2025年第三季開(kāi)始快速反轉(zhuǎn)，由于AI相關(guān)的Server布局需求優(yōu)于預(yù)期，各大云端服務(wù)供應(yīng)商(CSP)擴(kuò)大Server DDR5備貨，同時(shí)擬定2026-2027年的采購(gòu)計(jì)劃，形成市場(chǎng)缺貨格局，故DRAM供應(yīng)商大幅提高產(chǎn)品售價(jià)。TrendForce集邦咨詢指出，2025年第四季Server DDR5合約價(jià)季增幅度已遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，其晶圓獲利也將轉(zhuǎn)強(qiáng)，與HBM3e的價(jià)差將快速收斂。HBM3e價(jià)格原高出Server DDR5四至五倍，預(yù)期至2026年末，差距將縮小為一至二倍。 另一方面，隨著Conventional DRAM獲利逐步上升，部分供應(yīng)商產(chǎn)能開(kāi)始傾向DDR5，給予HBM3e更大漲價(jià)空間。在GPU與ASIC需求上調(diào)后，主要買家皆追加HBM3e采購(gòu)以因應(yīng)來(lái)年的AI系統(tǒng)建設(shè)。綜合以上因素，供應(yīng)商重新獲得定價(jià)主導(dǎo)權(quán)，開(kāi)始調(diào)整先前過(guò)低的合約價(jià)，預(yù)計(jì)2026年HBM3e整體ASP將略微上修。 |